外圍腥風血雨“中秋劫”后 A股逆風上漲
2021年09月22日 20:43
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  中秋小長假,外盤腥風血雨,尤其是港股的表現,恒生指數一天大跌近千點,讓A股的投資者異常揪心。

  不過,投資人猜中了慘淡的開頭,卻沒有猜中驚喜的結局。

  受到中秋節期間港股及海外市場大跌的影響,9月22日,滬指開盤大跌1.4%,但是隨后開始反彈,最終市場全天低開高走收于全天高點,最終反而上漲0.4%。

  當天的A股在電力、煤炭和交運等板塊的帶動下,A股走出了獨立行情。

  盡管當天量能1.15萬億有縮量跡象,但A股成交額已連續第44個交易日超過1萬億元,打破了2015年5月~7月創下的43個交易日的歷史紀錄!

  外圍市場“中秋劫”

  中秋假期期間,港美股市場照常開市,卻經歷了一場“中秋劫”,尤其是港股。

  周一(9月20日)港股全線殺跌,恒生地產類指數一度暴跌7%,恒基地產、新世界發展、新鴻基地產大跌超10%,新力控股閃崩,跌近90%。

  同時,招商銀行大跌9.38%,民生銀行、中國平安、中國光大控股、中信銀行等當天的跌幅也都超過了5%。

  在晚間開盤的美股也大跌,標普500指數收跌1.7%至4357.73點,創5月12日來最大跌幅,納指跌逾2%創近一個月新低,道指跌逾600點??只胖笜薞IX指數盤中一度拉升近30%。全球主要股市也大幅下挫。

  周二(9月21日),港股恒生指數再度低開,創出近1年新低,不過有驚無險,最終收漲0.51%

  這一波“中秋劫”,港股地產板塊、銀行板塊集體受“重傷”。

  市場把原因歸于受某地產巨頭兌付危機帶來的影響,港股地產板塊整體被帶跨,與此相關的港股銀行板塊也受到連累。

  不少外資機構拿“XX事件”與“雷曼事件”比較,關注該事件是否會持續擴散,進而影響金融系統穩定。

  而國內機構則持不同看法。

  “外圍市場下跌,雖然是某地產巨頭作為催化因素,但是國際空頭是借著大陸A股中秋假期暫停交易主動地做空,所以引起了港股跌幅較大,進而連累到國際市場?!?月22日,潤德盈喜私募基金總經理趙立松表示。

  玄甲金融CEO林佳義認為,假期期間,失去南下資金的港股市場,在外資流出,疊加做空背景下,當天跌幅較大,但情緒穩定之后,已基本修復。

  A股逆風翻盤

  值得一提的是,某地產巨頭事件完全沒有沖擊到節后的A股市場,地產股反而表現強勁。

  9月22日,房地產指數(882011.WI)大漲2.67%,其中招商蛇口(001979.SZ)直接漲停。

  在外圍遭遇“中秋劫”之后,A股滬指逆市上漲了0.4%。

  “今日受外盤拖累早盤低開之后房地產個股能強勁上漲,A股資金的選擇應理解為‘某地產巨頭事件’不會演化成‘雷曼事件’那樣的金融危機?!睂Υ?,鴻涵投資交易總監劉巖評價道。

  事實上,正是國內機構對“某地產巨頭事件”不同解讀,導致了A股房地產板塊節后逆風翻紅。

  趙立松說:“今天A股市場的表現是假期期間外圍市場暴跌所引起的連鎖反應。國內A股市場的投資者普遍對某地產巨頭事件沒有過度擔憂,認為風險沖擊不會太大,所以今天反應算是比較理性。某地產巨頭事件是一個短期沖擊影響,A股后市走勢整體應該是向上的?!?/p>

  當然,節后A股的“該跌不跌”的表現還是要歸功于暴漲的電力板塊,市值大增1800億元,27只個股在漲10%及以上,非常罕見。同時大漲的還有煤炭板塊。

  中睿合銀研究總監楊子宜指出,A股相對于海外市場更具韌性與定力的主要原因在于兩點:

  一方面,A股的走勢更多反映的是中國經濟基本面,本質是中國經濟的韌性和定力。美國聯邦政府的債務上限問題雖然引發海外投資者的恐慌性拋售,但是該事件影響偏短期,且外圍因素本身對于國內經濟影響就較小,特別是對于國內部分高景氣度的賽道,其短期和長期邏輯都沒有發生變化,市場情緒層面的調整反倒給予投資者更好的參與機會;

  另一方面,目前市場已經將某地產巨頭事件的大部分負面因素體現在股價了,某地產巨頭事件目前仍然更多的是公司層面的問題,行業層面雖然景氣度下行,但是歸根結底地產調整的方向是追求穩定,在這個背景下,加上中國政府有足夠的政策和調控能力,市場傳言的出現地產和金融機構整體的系統性風險幾乎不太可能。

  國慶節前后市場怎么走?

  中秋小長假剛剛過去,下周又將迎來國慶長假。

  總體來看,記者采訪的機構人士大多認為,國慶假期前投資人趨于謹慎,但國慶長假后A股市場大概率上漲。

  粵資基金研究員任濤分析,國慶長假來臨,市場的資金將趨于謹慎,隨著市場指數從九月中旬沖高回落調整,前期強勢的資源和新能源板塊也出現分化,預計節前的幾個交易日震蕩為主。不過國慶長假后通常上漲的概率要高于下跌概率,可少量布局有低位啟動跡象的板塊,注意觀察風格切換,防范前期高位風口的調整。

  “在行業配置方面,基礎化工,公用事業、建筑建材、醫藥生物是近期值得關注的板塊?!比螡f。

  趙立松認為,“國慶節到來,市場還是會采取比較謹慎的態度,相反,國慶節以后,如果是外圍沒有突發風險沖擊,后市應該有比較好的上漲行情?!?/p>

  趙立松關注三個影響未來市場走向的風險因素:貨幣政策是否寬松、業績提升,以及經濟是否能夠達到預期。

  華輝創富投資總經理袁華明也認為,中國經濟基本面的韌勁和資本市場所處的改革紅利期決定了,市場即便短期下行,空間也會有限。而隨著利好的貨幣、財政、產業和資本市場改革政策陸續出臺落地,中長期市場結束盤整、重拾升勢的概率和空間還是更大一些。

  對未來市場風格,不少機構人士仍然看好新能源和順周期股。

  私募排排網基金經理胡泊認為,接下來,在行業和板塊的走勢上,可能會形成新的核心賽道,在當前的市場下,碳中和高質量發展帶來的一系列市場的供需錯配,可能是目前矛盾的焦點。因此,胡泊認為一些周期股的上行態勢可能還未結束,后面可能仍然會有一定的機會,只是波動可能會顯著加大。

  冬拓投資基金經理王春秀預計,市場仍然是結構性行情,指數本身波動不大,但是不同板塊之間分化很大。漲價周期股和新能源板塊賺錢效應強,機會也多。頻繁受到政策管控的地產、金融、互聯網、醫藥等領域容易出現黑天鵝。

  王春秀表示,其投資集中在三個方向:碳中和賽道,光伏、風電產業鏈上下游都有很好的發展前景;新能源汽車的爆發式增長導致上游鋰電池產業鏈供應緊張,產品價格上漲,相關企業盈利大增;一些傳統行業因為能耗雙控出現了供給側出清,產品價格暴漲,是很好的階段性投資機會。

  富榮基金研究部總經理郎騁成指出,10月后三季報預期下仍重點關注高景氣賽道,包括新能源、軍工、半導體等個股業績表現。

  不過,也有持比較謹慎看法的機構人士。

  玄甲金融CEO林佳義預計,市場將繼續對泡沫狀態的新能源,或者風險僅消化一半核心資產進行殺跌,地產相關板塊還將受到短期利空事件沖擊,在未來數月還將會受到一次美股加息加稅周期啟動的影響,但大概率不構成系統性風險,之后預期平緩將修復。

  “當下最大的機會,依舊是自下而上的尋找低估值,高增長的優質資產進行加倉配置?!绷旨蚜x說。

(文章來源:21世紀經濟報道)

文章來源:21世紀經濟報道 責任編輯:DF552
原標題:外圍腥風血雨“中秋劫”后,A股逆風上漲
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